中環(huán)集團(tuán)“混改”進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階段。

6月23日晚間，天津中環(huán)半導(dǎo)體股份有限公司(下稱“中環(huán)股份”，002129.SZ)披露控股股東中環(huán)集團(tuán)混改進(jìn)展，截至規(guī)定的中環(huán)集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目交易保證金交納時(shí)間，已產(chǎn)生符合條件的意向受讓方，后續(xù)將在天津產(chǎn)權(quán)交易中心按照披露的《權(quán)重分值體系》組織實(shí)施競(jìng)價(jià)。

在同一日，此前呼聲極高的TCL科技(000100.SZ)也承認(rèn)將參與競(jìng)標(biāo)，但更多擬受讓方并未直接發(fā)聲，誰(shuí)還會(huì)參與競(jìng)標(biāo)，誰(shuí)最終拿下中環(huán)集團(tuán)核心資產(chǎn)中環(huán)股份的股權(quán)一時(shí)間成為焦點(diǎn)。

受讓方浮現(xiàn)

這樁超百億的股權(quán)轉(zhuǎn)讓始于一個(gè)多月以前。5月20日，中環(huán)集團(tuán)在天津產(chǎn)權(quán)交易中心公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓并依法定程序公開(kāi)征集受讓方，擬征集受讓方一家，股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例合計(jì)為100%，轉(zhuǎn)讓底價(jià)109.74億元。

中環(huán)集團(tuán)成立于1998年，主要經(jīng)營(yíng)新能源與新材料、新型智能裝備及服務(wù)、核心基礎(chǔ)電子部件配套等業(yè)務(wù)。旗下核心子公司中環(huán)股份主要從事單晶硅的研發(fā)和生產(chǎn)，主營(yíng)產(chǎn)品包括太陽(yáng)能硅片、太陽(yáng)能電池片、太陽(yáng)能組件、半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體器件等;核心子公司天津普林(002134.SZ)主要從事印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

根據(jù)TCL科技23日晚間公告，作為意向受讓方，將參與中環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，受讓天津津智國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司 (下稱“津智資本”)和天津渤海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限公司(下稱“渤海國(guó)資”)合計(jì)持有的中環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)。

津智資本與渤海國(guó)資均為為天津市政府的國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，分別持有中環(huán)集團(tuán)51%股權(quán)和49%股權(quán)。

鑒于本次中環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目產(chǎn)生兩個(gè)及以上符合條件的意向受讓方，天津產(chǎn)權(quán)交易中心將根據(jù)權(quán)重分值體系評(píng)議得分最高的意向受讓人為最終受讓方，這意味著不僅TCL將參與競(jìng)價(jià)，而此前有風(fēng)聲傳出通威股份、無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)、IDG等將參與中環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目。

6月24日，通威股份副董事長(zhǎng)嚴(yán)虎在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“前兩周要求正式報(bào)名，公司沒(méi)有參加，但中環(huán)是光伏行業(yè)中一家優(yōu)秀的企業(yè)，公司將對(duì)中環(huán)股份的動(dòng)作保持高度關(guān)注。”

“從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，雖然通威股份與中環(huán)股份能達(dá)到很好的協(xié)同，但就會(huì)造成通威股份在硅料、硅片、電池片甚至組件等環(huán)節(jié)都進(jìn)行參與，形成光伏全產(chǎn)業(yè)鏈，這與通威股份的定位發(fā)展不相匹配，公司要聚焦在多晶硅、電池片等環(huán)節(jié)，做到占有絕對(duì)的市場(chǎng)份額成為龍頭企業(yè)，也希望與隆基股份、中環(huán)股份等公司做好光伏產(chǎn)業(yè)鏈的分工與協(xié)同，這樣的定位公司將一直堅(jiān)持下去。”嚴(yán)虎還告訴記者。

據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者了解，中環(huán)集團(tuán)對(duì)受讓方的九個(gè)方面條件設(shè)置了權(quán)重指標(biāo)，具體包括：在津產(chǎn)業(yè)布局安排(11分)、產(chǎn)業(yè)協(xié)同(9分)、行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)(7分)、資本實(shí)力(5分)、公司規(guī)模(5分)、經(jīng)營(yíng)管理體系(4分)、確保職工穩(wěn)定(4分)、歷史遺留問(wèn)題解決(4分)、產(chǎn)權(quán)受讓價(jià)格(51分)。

而就哪些公司將參與此次競(jìng)標(biāo)，《華夏時(shí)報(bào)》記者在6月24日采訪中環(huán)股份方面高層，其表示此次操作方為津智資本，中環(huán)集團(tuán)的股東，公司至今也不是很了解哪些公司參與競(jìng)標(biāo)。

中環(huán)股份變局

此次中環(huán)集團(tuán)出讓100%股權(quán)，之所以能引來(lái)諸多“緋聞”對(duì)象，與核心資產(chǎn)中環(huán)股份不無(wú)關(guān)系。

中環(huán)股份前身為1958年組建的天津市半導(dǎo)體材料廠，實(shí)際控制人為天津市國(guó)資委，是國(guó)內(nèi)歷史悠久、綜合技術(shù)實(shí)力雄厚的電子級(jí)半導(dǎo)體單晶硅材料制造企業(yè)。2009年，隨著市場(chǎng)對(duì)高質(zhì)量太陽(yáng)能產(chǎn)品的需求日益增長(zhǎng)，中環(huán)股份開(kāi)始將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了光伏產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，目前，中環(huán)股份致力于半導(dǎo)體節(jié)能和新能源兩大產(chǎn)業(yè)。此次混改若能順利實(shí)施，中環(huán)股份實(shí)際控制人將發(fā)生變更。

盡管是兩大產(chǎn)業(yè)，但從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，新能源產(chǎn)業(yè)(光伏產(chǎn)業(yè))在中環(huán)股份的營(yíng)收貢獻(xiàn)率在逐步走高，近幾年其比例超過(guò)9成，這也是通威股份、隆基股份一度成為被作為緋聞對(duì)象熱炒的原因。

與隆基股份(601012.SH)同為光伏行業(yè)單晶硅雙巨頭，截至2019年年底，中環(huán)股份單晶硅片產(chǎn)能33 GW?；诓町惢夹g(shù)實(shí)施的需要，今年4月28日，中環(huán)股份投資環(huán)立光伏，在江蘇宜興建設(shè)高效疊瓦太陽(yáng)能電池組件智慧工廠項(xiàng)目，規(guī)劃產(chǎn)能3GW，并于6月18日成功下線首塊G12高效疊瓦組件。6月18日，中環(huán)股份表示擬投資設(shè)立環(huán)晟新能源，在天津開(kāi)展高效疊瓦太陽(yáng)能電池組件智慧工廠項(xiàng)目，規(guī)劃總產(chǎn)能6GW(一期3GW)。

對(duì)此，中環(huán)股份董秘秦世龍?jiān)?019年初接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，半導(dǎo)體行業(yè)的壁壘很高，但賺錢能力很強(qiáng)，工廠和市場(chǎng)都在海外的格局下迅速擴(kuò)產(chǎn)不具備條件，而光伏是與半導(dǎo)體最為相近的一個(gè)行業(yè)，使用同源的技術(shù)，只是技術(shù)的量級(jí)更低一些，2009年選擇理解最深的硅材料行業(yè)、最為擅長(zhǎng)的領(lǐng)域切入。

不過(guò)，在2019年以來(lái)，中環(huán)股份重點(diǎn)推進(jìn)半導(dǎo)體材料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向8-12英寸集成電路、功率半導(dǎo)體、微機(jī)械半導(dǎo)體應(yīng)用方向的戰(zhàn)略性升級(jí)，力爭(zhēng)三到五年內(nèi)成為全球半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先供應(yīng)商之一。

值得關(guān)注的是，在2019年1月及今年2月兩次募集資金各50億元，其中9成資金將用于集成電路用 8-12 英寸半導(dǎo)體硅片之生產(chǎn)線項(xiàng)目。

據(jù)記者了解，“集成電路用8-12英寸半導(dǎo)體硅片項(xiàng)目”為中環(huán)領(lǐng)先半導(dǎo)體材料有限公司(下稱“中環(huán)領(lǐng)先”)負(fù)責(zé)實(shí)施。中環(huán)領(lǐng)先集成電路用大直徑硅片項(xiàng)目于2017年由浙江晶盛機(jī)電、中環(huán)股份及其全資子公司中環(huán)香港、無(wú)錫市人民政府下屬公司三方共同投資組建，項(xiàng)目項(xiàng)目建設(shè)期為3年，建成后將達(dá)到每月75萬(wàn)片8英寸拋光片和15萬(wàn)片12英寸拋光片的產(chǎn)能。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也是TCL科技看中中環(huán)股份的一方面。“TCL科技推進(jìn)半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)的縱向延伸和橫向整合，加速在基礎(chǔ)材料、下一代顯示材料，以及新型工藝制程中的關(guān)鍵設(shè)備等領(lǐng)域的布局;以內(nèi)生增長(zhǎng)能力為基礎(chǔ)、以股東利益最大化為原則，積極穩(wěn)健地通過(guò)合作、合資、收購(gòu)兼并等方式進(jìn)入核心、基礎(chǔ)、高端科技領(lǐng)域以及可能制約其發(fā)展的上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)。 ”TCL科技在公告中表示。

不過(guò)，盡管目前TCL獲得的呼聲最高，但作為實(shí)力派緋聞對(duì)象無(wú)錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)為無(wú)錫第一家千億營(yíng)業(yè)規(guī)模國(guó)企，并與中環(huán)股份早有業(yè)務(wù)往來(lái);此外，IDG資本則資金實(shí)力雄厚，作為長(zhǎng)期的戰(zhàn)略投資者與行業(yè)整合者，IDG資本在太陽(yáng)能光伏、半導(dǎo)體、LED電子元器件等多個(gè)相關(guān)領(lǐng)域深耕多年。

備受關(guān)注的核心資產(chǎn)中環(huán)股份將會(huì)“花落誰(shuí)家”，不久后見(jiàn)分曉。

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